El mercado de las Administradoras de Fondos de Pensión está compuesto de la siguiente forma:

Al 31 de julio, los fondos de jubilaciones y pensiones acumulaban $21 mil millones, equivalían a 7% del PIB. Las 4 mayores AFJP concentran el 73% de los fondos. Orígenes es la AFJP que administraba el mayor fondo ($4.930 millones) y Met, el menor ($36 millones).

Las AFJP se convierten en una opción a la tradicional jubilación de reparto, que busca obtener mayores rendimientos a través de la conformación de una cartera de inversiones que asegure un interés mínimo anual y según las condiciones del mercado pueda superar ampliamente las expectativas de aquellos que realizan sus aportes, quienes poseen una determinada cantidad de cuotas partes. Esa cantidad de cuotas parte se va incrementando según los aportes que se realicen y su valor es el que capitaliza la inversión.

Para ello las administradoras cobran una comisión que incluye seguro de invalidez y fallecimiento, más el costo administrativo. Muchas de ellas tienen un plan de bonificaciones en las comisiones por permanencia y/o aportes voluntarios.

Según esta posibilidad varían las comisiones debitadas. Por ejemplo:

Otra variable a tener en cuenta es el rendimiento anualizado de la cartera de cada administradora. Allí se identifican diferentes instrumentos de inversión que tratan resguardar los ahorros de los afiliados de los vaivenes del mercado.

En relación a los últimos 12 meses, la rentabilidad del sistema se mantuvo dentro de los valores proyectados.

Rentabilidad anual

Junio 00/ Julio 01

El rendimiento se materializa en el valor de cada cuota parte que compone la cartera.

EVOLUCIÓN DEL VALOR CUOTA DE LOS FJP

(al último día de cada mes)

Como podrá observarse los fondos de las jubilaciones y pensiones no fueron ajenos al contexto económico del país, sufriendo las fluctuaciones de sus activos financieros (en su mayoría locales).

La composición del portafolio de inversiones está definido por el objetivo financiero.

En este tipo de ahorro son los rendimientos a largo plazo los instrumentos más utilizados. Justamente durante este período de coyuntura, han demostrado que son la mejor opción ya que lograron una buena performance si la comparamos con las acciones que en los últimos meses cayeron un 11% y los bonos que lo hicieron por un 10%.

No obstante las carteras estarán compuestas en mayor o menor proporción por los siguientes vehículos de inversión:

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES / TÍTULOS EMITIDOS POR ENTES ESTATALES

OBLIGACIONES NEGOCIABLES DE LARGO PLAZO

OBLIGACIONES NEGOCIABLES DE CORTO PLAZO / PLAZO FIJO

ACCIONES DE SOCIEDADES ANÓNIMAS / ACCIONES DE EMPRESAS PRIVATIZADAS

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN / TÍTULOS VALORES EXTRANJEROS

CONTRATOS NEGOCIABLES DE FUTUROS Y OPCIONES

CÉDULAS Y LETRAS HIPOTECARIAS / FONDOS DE INVERSIÓN DIRECTA

ECONOMÍAS REGIONALES

Por último la estructura accionaria nos hará saber cuales son los profesionales que manejan nuestro dinero. Es decir que cuanto mejor conozcamos a las empresas administradoras tendremos más elementos de juicio para evaluarlas.

Desde ContactoProfesional.Com, no recomendamos ninguna AFJP en particular, pero si brindamos las herramientas comparativas para que el usuario haga su elección, sin embargo, según lo planteado, las cuatro mejores opciones que presenta el mercado de las AFJP son:

CONSOLIDAR

Por rendimiento anualizado superior al resto de las administradoras en el último año. Las comisiones cobradas se encuentran dentro del promedio, posee un sistema de bonificaciones, está respaldada por la unión de dos bancos de primera línea como lo son BBVA BANCO FRANCES S.A. con el 53.88919% de participación accionaria y el BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. que tiene el 46.11081% restante.

Por último ha logrado un menor impacto dentro de la variación cuatrimestral del valor cuota parte.

ORIGENES

Dentro de la estructura de capitales pueden observarse compañías internacionales de primer nivel

BANK OF BOSTON AIG COMPANY LIMITED 40.00%

ADMINISTRACION DE BANCOS LATINOAMERICANOS SANTANDER S.L. 27.20%

GRUPO BAPRO S.A. 24.88%

PROVINCIA SEGUROS S.A. 5.72%

HOLBAH MERCHANT COMPANY LIMITED 2.18%

BANCO RIO DE LA PLATA S.A. 0.02%

Las comisiones están dentro del promedio, ofrece sistema de beneficios por permanencia a partir del primer año. Tiene la mayor cantidad de afiliados del sistema (lo que expresa conformidad). Si bien el valor de la cuota parte tuvo una variación negativa el último cuatrimestre, la capitalización final es buena.

MAXIMA

Dentro de la estructura de capitales pueden observarse compañías internacionales de primer nivel

HSBC CHACABUCO INVERSIONES 45,01692%

NEW YORK LIFE INTERNATIONAL INC. 20,29914%

HSBC BANK ARGENTINA S.A. 16,99748%

HSBC LA BUENOS AIRES SEGUROS S.A. 9,99852%

SCOTIABANK QUILMES S.A. 4,67358%

HSBC SALUD (ARGENTINA) S.A. 2,99956%

ATAIDE, OSCAR ALEJANDRO 0,01480%

Las comisiones están dentro del promedio, ofrece sistema de beneficios por permanencia a partir de los primeros 10 meses. Superó el rendimiento anualizado del promedio del sistema en el último año. Si bien la variación de la cuota parte fue negativa en el último cuatrimestre, se ubico en el 4to lugar en el ranking, por tanto la capitalización es buena.

ARAUCA BIT

Tienen la participación accionaria dos empresas de gran trayectoria y nivel como son

OSDE 99.00000%

BANCO B.I. CREDITANSTALT 1.00000%

La comisiones que cobran son de las más bajas del mercado. Ofrece sistema de benefecios por permanencia a partir del 10mo mes. Superó ampliamente el promedio de rentabilidad anualizada del último año y si bien la variación del valor de su cuota parte fue negativa en el último cuatrimestre la perdida no fue muy importante por tanto su capitalización es buena.

Para conocer más datos estadísticos que lo ayuden a decidirse entre las AFJP existentes puede ingresar al sitio oficial de la superintendencia de AFJP cuya dirección web es http://www.safjp.gov.ar