R – S – T – V – W -Y

R

Rating

Palabra inglesa que se puede traducir como clasificación. En finanzas se utiliza preferentemente para clasificar las sociedades por su solvencia financiera.

Ratio de Autonomía Financiera

Es la relación entre los recursos propios y el pasivo exigible.

Ratio de endeudamiento

Es la relación entre el total de las deudas y el pasivo de la sociedad.

Ratio de Gastos Financieros

Es la relación entre los gastos financieros y las ventas.

Ratio de liquidez

Es la relación entre el activo circulante y el pasivo circulante.

Ratio de Rentabilidad del Capital

Es la relación entre el beneficio neto total de la sociedad y su capital social.

Realización

Resulta de la venta de un activo financiero a cambio de efectivo. Es sinónimo de vender.

Recesión

Disminución de la actividad económica de un país dentro de sus ciclos económicos. Técnicamente se produce cuando el crecimiento del PBI es negativo de forma consecutiva durante tres trimestres. Cuando la recesión es muy profunda y prolongada se llama depresión.

Recargo

Aumento de la prima que se cobra al asegurado para poder asumir riesgos mayores de lo normal, riesgo agravado.

Reducción de Capital

Acto formal por el cual se reduce el capital social de una sociedad, disminuyendo el valor nominal de las acciones o amortizando una cierta proporción de ellas.

Reembolso

Devolución o pago de una emisión de títulos de renta fija, de una deuda o en general de una cantidad debida.

Reestructuración de una Deuda

Cambio de las condiciones pactadas de un crédito o préstamo de forma favorable al deudor para aprovechar la coyuntura del mercado.

Reevaluación

Incremento, por parte de la autoridad monetaria de un país, del valor de la moneda propia respecto a las extranjeras. Es la operación opuesta a la devaluación.

Refinanciación

Sustitución de un crédito o préstamo por uno nuevo a su vencimiento. Se puede hacer para aprovechar mejores condiciones del mercado.

Regalía

Cantidad que ha de pagarse por el uso de una propiedad industrial, patente, marca, etc. registrada a nombre de otro. En inglés se llama royalty.

Reglamento de Gestión

Reglamento que regula la administración de un fondo de inversión definiendo sus objetivos.

Rehabilitación

Para el asegurado de vida. Es el derecho del asegurado a poner de nuevo en vigor una póliza que caducó por falta de pago.

Rendimiento al Vencimiento

Concepto utilizado para determinar la tasa de retorno que el inversor recibirá durante la vida útil de su título de renta fija.

Rendimiento Corriente

Rendimiento que el pago del cupón en vigencia implica para el inversor, teniendo en cuenta el precio del bono en el mercado. Es igual al cupón dividido el precio.

Renovable

Se aplica a los títulos de renta fija que pueden ser prolongados en su vigencia una vez vencido el plazo normal de duración.

Renta Fija

Conjunto de valores cuyos flujos futuros son conocidos con certeza de antemano. Esta rentabilidad es independiente de los resultados obtenidos por la entidad emisora.

Renta Fija Privada

Conocida también como obligaciones negociables. Son títulos de renta fija emitidos por empresas públicas y privadas, organismos autónomos y entidades de crédito oficial.

Renta Variable

Conjunto de valores cuyos flujos futuros no son fijos ni conocidos con certeza de antemano. Dentro de la renta variable están entre otras las acciones, obligaciones convertibles y participaciones en fondos de inversión.

Rentabilidad

Incremento porcentual de riqueza.

Rescate anticipado (CALL)

Cláusula que otorga al emisor de un activo el derecho a recompra parte o toda su deuda antes de la fecha de vencimiento estipulada.

Rescisión

Finalización del contrato en una fecha distinta a la prevista en el mismo.

Resistencia

Nivel de precios en el que en una tendencia alcista, las ventas superan a las compras y hacen que la cotización no supere ese nivel de precios o línea de resistencia.

Retención

Conservación de parte de una cantidad que se debe pagar para garantizar el cumplimiento de alguna obligación, generalmente de tipo fiscal.

Retribución

Recompensa o pago por algún servicio o condición.

Riesgo de Cambio

Riesgo derivado de la volatilidad en el tipo de cambio de una divisa.

Riesgo de Crédito

Riesgo que surge por la posibilidad de que el prestatario no se encuentre en capacidad de honrar sus obligaciones.

Riesgo País

Riesgo de que un país no cumpla con el pago de sus bonos en tiempo y forma, o volatilidad potencial de las acciones, debido a acontecimientos políticos y/o financieros en ese país.

Riego no Asegurable

Son aquellos que quedan fuera de la cobertura general por parte de las aseguradoras por ser opuestos a la ley.

Riesgo no Sistemático

Es el riesgo específico de una empresa o sector. Este riesgo se elimina mediante la diversificación de la cartera de inversión.

Riesgo Sistemático

Es el riesgo inherente al propio mercado que no puede eliminarse mediante ninguna diversificación.

ROE

Rentabilidad sobre recursos propios. Mide lo que gana la empresa por cada unidad monetaria invertida en fondos propios. Se calcula dividiendo los beneficios entre los recursos propios.

Roll Over

En los mercados de futuros, término inglés que determina el traspaso de posiciones de un contrato que finaliza a otro que todavía tiene lejano su término.

RSI (Relative Streeght Index)

Conocido como indicador de fuerza relativa. Mide en cada momento la fuerza con la que actúa la oferta y la demanda. Se expresa en porcentaje, es decir es un oscilador que se mueve entre cero por ciento y el cien por cien, siendo cincuenta por ciento zona neutra.

S

Saldo

Cantidad resultante de compensar el debe con el haber de una cuenta pudiendo ser positivo o negativo.

Saneamiento

Venta o liquidación de activos improductivos, con el fin de recortar gastos o pérdidas en una sociedad y potenciar sus actividades más lucrativas y mejorar de esta forma los resultados.

SEC (Securities and Exchange Comissión)

Agencia creada por el gobierno norteamericano para proteger a los inversores en securities.

Seguro Colectivo

Contrato que reúne a una grupo de personas unidas por un vínculo o interés común previo a la adhesión del seguro, pero diferente a la motivación de contratar el seguro, que cumple las condiciones de asegurabilidad y cuya cobertura realiza mediante contrato único suscrito por el asegurador y el asegurante.

Seguro Obligatorio

Son aquellos que son impuestos por el estado, tales como los de seguridad social, seguro de vida obligatorio, seguro colectivo para personal del estado, etc.

Seguro por Cuenta Ajena

Son aquellos seguros en los que el asegurado no es el tomador del seguro, sino un tercero determinado o indeterminado que adquiere los derechos derivados del contrato.

Sensibilidad

Medida del efecto que tienen los cambios en una variable sobre el riesgo y rendimiento de una inversión.

Series de Fibonacci

Series creadas por el matemático italiano Leonardo de Pisa, conocido como Fibonacci, que descubrió que una serie numérica en que cada número es la suma de los dos anteriores y que se puede aplicar a los fenómenos naturales, entre ellos la bolsa.

SIB

Securities and Investment Board, ejerce el control y vigilancia sobre las bolsas del Reino Unido.

Simulación

Representación simplificada de la realidad de un proceso económico en un modelo. El modelo se utiliza para intentar visualizar relaciones de causa y efecto y realizar predicciones.

Sinergia

Cooperación de personas u organizadores para realizar una función de forma más efectiva que si se mantuviesen independientes.

Siniestro

Concreción del riesgo tal como ha sido previsto en el contrato, cuyo acaecimiento genera la obligación de indemnizar al asegurado.

Sindicato de Colocación

Agrupación de entidades financieras que se encargan de la colocación de títulos en el mercado.

Sistema Financiero

Conjunto de regulaciones, normativas, instrumentos personas e instituciones que operan y constituyen el mercado de dinero y el mercado de capitales de un país.

Sistema Monetario

Conjunto de instrumentos, instalaciones y reglas que rigen el mercado monetario de uno o varios países. Tiene como función regular la liquidez de una economía.

Sociedad

Entidad colectiva con personería jurídica propia, instituida mediante contrato que reúne a varias personas que se obligan a poner en común bienes o industrias con ánimo de lucro. Las sociedades pueden ser civiles o comerciales.

Sociedad de Contrapartida

Sociedad que crea un mercado secundario para un título de renta fija o variable aumentando su liquidez. También son conocidas como sociedades creadoras de mercado.

Sociedad de Inversión Inmobiliaria (SIM)

Sociedad de cartera de capital fijo o variable cuyo objeto social consiste en la compra- venta de títulos y que cotiza en bolsa.

Sociedad Depositaria

Institución que custodia los activos de un fondo de inversión y controla el cumplimiento del reglamento de gestión del mismo.

Sociedad Gerente

Sociedad Anónima encargada de administración y gestión de un fondo de inversión. Presta sus servicios a cambio de una comisión de gestión.

Sociedad Matriz

Sociedad tenedora que encabeza un grupo de empresas controlando su propiedad, bien directamente o a través de otras filiales. Habitualmente la sociedad matriz consolida en sus balances y cuenta de resultados las de sus filiales.

Solvencia

Capacidad de pagar deudas al vencimiento. Su opuesto es la insolvencia.

Split

Reparto de un activo financiero en varias partes iguales, de forma que el conjunto de esas partes vale igual que el activo financiero antes de su división.

Spot

Precio corriente del mercado de un instrumento o commodity.

Soporte

Nivel de precios en el que en una tendencia bajista las compras superan a las ventas y hacen que la cotización no baje de dicho nivel de precios o línea de soporte.

Spread

Diferencia entre los precios de compra y de venta de un activo.

Spread Duration

Mide la sensibilidad del precio de un bono ante cambios en el riego país.

Standard and Poor’s

Es un índice de la bolsa de Nueva York que sirve de subyacente en los mercados de futuros. Está compuesto por los 500 títulos de mayor capitalización bursátil.

Strike

Término inglés que en los mercados de opciones se traduce como precio del ejercicio.

Subrogación

Los derechos que correspondan al asegurado contra un tercero, en razón del siniestro, se transfieren al asegurador hasta el monto de la indemnización abonada. El asegurado es responsable de todo acto que perjudique este derecho del asegurador. La subrogación es inaplicable en los seguros de personas.

Suscribir

Comprometer la compra de títulos de renta fija o variable.

T

T-Bond

Bono del Tesoro, generalmente a 10 y 30 años, emitidos por el departamento del tesoro de USA.

Tabla de Morbilidad

Tabla estadística que refleja la incidencia de las enfermedades en un determinado grupo de personas.

Tabla de Mortalidad

Tabla estadística que refleja la probabilidad de fallecimiento de las personas en función de sus edades.

TAE

Acrónimo de Tasa Anual Equivalente. Es el tipo de interés que aplicado a la inversión inicial y capitalizada en interés compuesto, nos da el interés final de la emisión.

Tasa de Descuento

Coeficiente matemático utilizado para obtener el valor presente de unos flujos de fondos futuros, esta tasa está relacionada con los tipos de interés, la inflación y la fecha futura de los flujos.

Tasa Interna de Retorno

Manera de evaluar el rendimiento de un bono, en función del precio al cual se compró y suponiendo que lo conserve hasta su vencimiento. Tasa que mide en términos relativos la rentabilidad de una inversión.

Tendencia

Dirección que toma un mercado (alcista, bajista o lateral).

Teoría Dow

Teoría fundada por Charles H. Dow, que se basa en el movimiento del índice Dow Jones y asegura que cuando el Dow Jones de industriales alcanza un máximo o un mínimo, el Dow Jones de transportes no debe tardar en seguirle, de lo contrario se considera falso o erróneo.

Testaferro

Persona que aparece como titular en un negocio o contrato, cuando en realidad solo presta su nombre a otro que es el verdadero negociador o contratante.

TIBOR

Es la equivalencia al LIBOR en Tokio.

Tick

Movimiento mínimo de un instrumento financiero.

Tipo de Cambio

Precio relativo de las monedas. Precio de la moneda de un país expresado en términos de la moneda de otro país.

Tipo de Cambio Fijo

Tipo de cambio entre dos divisas fijado por la autoridad monetaria central como fruto de un compromiso legal de la misma.

Tipo de Cambio Flexible

Tipo de cambio entre dos divisas que puede fluctuar libremente de acuerdo con la oferta y la demanda del mercado.

Tipo de Interés

Precio del dinero. Precio que cobra un acreedor por prestar y paga un deudor por recibir, una cierta cantidad de dinero durante un determinado período de tiempo. Generalmente se expresa en porcentaje.

Título

Documento necesario para ejercitar el derecho literal y autónomo mencionado en él. También se conoce como título valor.

Título Negociable

Título que puede ser comprado o vendido.

Tomador

Persona que contrata un seguro con un asegurador.

Tributo

Prestación monetaria obligatoria regida por el principio de la legalidad, del cual se sirve el Estado u otro ente público para obtener medios económicos necesarios para el cumplimiento de sus fines. Ej. tasas, impuestos, contribuciones, etc.

Túnel

Estrategia sobre derivados que consiste en adquirir una opción call y vender una opción put. Para conseguir una protección del capital invertido ante las bajas del mercado.

V

Valor

Precio en dinero asignado a bienes y servicios producidos. Cantidad de dinero o bienes necesarios para obtener a cambio otro bien.

Valor Alfa

Parámetro de la teoría financiera de cartera de valores, que explica la parte de la variación del rendimiento de una acción que no tiene relación con los osciladores del índice del mercado.

Valor Beta

Parte de la variación de una acción, según la teoría de cartera de valores, que está relacionada con el comportamiento del índice bursátil. Una acción con un valor Beta elevado subirá más rápidamente que la media de la bolsa cuando el índice suba y viceversa.

Valor Liquidativo

Es el valor de las participaciones de los fondos de inversión, a los cuales se llega porque la Sociedad Gestora valora el patrimonio del fondo de inversión y lo divide por el número de participaciones, obteniendo el valor liquidativo de cada una de ellas.

Valor de Rescate

Valor del activo al momento del vencimiento o de la cancelación anticipada.

Valor Futuro

Es la cantidad de dinero que se tendría en una fecha futura si se invirtiese hoy una cantidad y se capitalizase a un tipo de interés.

Valores Negociables

También denominados valores mobiliarios, son aquellos derechos que han sido transformados en documentos con el objetivo de facilitar su transmisión, algo muy útil cuando se trata de la propiedad de un bien inmueble, por ejemplo. Los valores mobiliarios tienen la capacidad de ser negociables y suelen estar agrupados en emisiones, los ejemplos más habituales de estos son las acciones, las obligaciones, las letras de cambio, etc.

Valor Presente

También llamado valor actual. Es el valor actual de unos flujos de fondos futuros, obtenidos mediante su descuento. En otras palabras es la cantidad de dinero que se necesitaría invertir hoy para obtener dichas cantidades en el futuro.

Vencimiento

Es la fecha de pago de una obligación financiera.

Venta en Descubierto

En la bolsa es una operación de venta en la que no se posee el bien intercambiado pero en la que se adquiere la obligación de entregarlo en un momento posterior. De este modo se obtiene un beneficio si en el momento de la entrega, el precio de mercado de las acciones es inferior al precio que existía en el momento de la venta.

Veto

Derecho que tiene una persona o sociedad a impedir la aprobación de un acuerdo.

Volumen Negociado de Contratación

Cantidad de títulos contratados en un mercado durante una período de tiempo determinado. Es un buen indicador de la actividad en el mercado

W

Warrant

Título de crédito mobiliario. Es una operación mediante la cual una empresa puede obtener fondos, poniendo como garantía un stock de su producción.

Y

Yield

En inglés expresa la rentabilidad de una sociedad en función del dividendo. Se obtiene como razón entre el dividendo y la capitalización.