Para explicarlo con un caso concreto: una PyME solicita un préstamo en un banco presentando como garantía el aval de la SGR, si la empresa no paga, la SGR se encarga de cancelar la deuda. Otra servicio que están prestando desde principios del año 2004 es el aval de cheques diferidos para ser negociados en la bolsa. La PyMe vende los valores con los que le pagan sus clientes, si los cheque son rechazados, la SGR los paga en 48 hs.
Para conocer como funciona este sistema, consulte nuestra nota “CHEQUES HECHOS BOLSA”

La SGR no prestan este servicio de manera gratuita, cada operación que realizan tiene un costo para la empresa que lo solicita, pero ese costo se paga fundamentalmente por dos motivos: porque la empresa necesita el aval para una determinada operación o porque con ese aval se obtiene una mejor condición (menor tasa en un préstamo, mayor plazo, más rapidez para obtenerlo, etc.)

El estado brinda ventajas impositivas para los fondos invertidos en SGR. Se realiza esta excepción porque el objetivo principal de una SGR no deberá ser el lucro sino aumentar las posibilidades de crédito para las empresas, y así dinamizar y mejorar la economía del país.

Existen dos tipos de SGR las abiertas y las cerradas. Las primeras aceptan cualquier tipo de socio partícipe, las cerradas tienen restricciones: por algún determinado sector de la economía o región del país. Entre las cerradas se destacan las creadas por grandes empresas para avalar operaciones de sus proveedores. De esa manera le brindan a sus proveedores la posibilidad de crecer y mejorar sus productos. Aluar, Mastellone y Siderar son empresas que tienen este tipo de SGR.

(VER NUESTRO RECUADRO: “TODO MUY LINDO, PERO... ¿A DONDE VOY?” EN NUESTRA NOTA “CHEQUES HECHOS BOLSA”)

El estado argentino fomenta la existencia de las SGR porque ayudan a mejorar la competitividad de las PyMEs y su acceso al crédito. Por eso, por medio del Banco Nación y Banco Ciudad como principales socios protectores creó Garantizar Sociedad de Garantías Recíprocas (Garantizar SGR) que fue la primera SGR en formarse. Está funcionando desde 1997 y cuenta con alrededor de 1300 socios partícipes.

Si una PyME desea participar de una SGR deberá presentarse en alguna de ellas y solicitar una calificación. Si pasa esa “prueba” y acepta las condiciones y líneas ofrecidas, debe hacer un aporte de capital, mediante la compra de acciones. A partir de ese momento ya puede comenzar a disponer de los avales y garantías hasta el monto prefijado.

Susana Clur, responsable de prensa de Garantizar Sociedad de Garantías Recíprocas, nos explica que el análisis que realizan es diferente al que efectúa un banco:
“Nosotros hacemos un análisis sobre la empresa, cuántos años hace que existe, quiénes son. Analizamos la historia de la empresa, no tanto los números, porque a casi todas las empresas PyMEs les fue mal desde el 2001 hasta esta época. Además se toman como contra-garantías otras cosas que los bancos no tomarían como por ejemplo una maquinaria.
De acuerdo a qué tipo de instrumento necesite para financiarse o el capital que precise es el análisis que se le hace a al empresa.”

Esta forma de analizar, de estudiar a las empresas parece haberle dado buenos resultados:
“Por suerte de las más de 1200 empresas que ya están financiadas a través de nosotros solamente una entró en mora. No solamente miramos los balances, el empresario PyME responde con su casa, con su capital. No es que si va a sacar un crédito se va a ir del país, como podría pasar con otro tipo de empresa.”

Esto además tiene que ver con que el préstamo u operación que avala una SGR tiene que tener un objetivo claro y concreto, que se analiza tanto o más que el propio patrimonio de la empresa.

En cuanto al aporte de capital que deben hacer las PyMEs que quieran participar, el monto no es importante, como nos comenta Oscar Meola, del departamento de Operaciones Bursátiles de Garantizar SGR:
“Conforme a la calificación es el monto que debe comprar, hasta $ 50.000 son $ 250, hasta $ 100.000 son $ 500, hasta $ 200.000 son $ 1.000 y hasta $ 500.000, que son el máximo apoyo que estamos dando nosotros, son $ 2.000. Son transferibles, son acciones que desgraban ganancias, y cuándo el socio se va, cuando quiere dejar de ser socio, las vende.”